Kontraktas, kuris suteikia teisę pirkti ar parduoti finansinį instrumentą (akcijas ar fjučerius) sutartu laiku už sutartą kainą.

Vienas opcionų kontraktas yra lygus 100 kompanijos akcijų.

Opcionai skirstomi į CALL ir PUT opcionus.

Kai mes perkame CALL opcionų kontraktą, mokame premiją ir tikimės kainos augimo.

Įgyjame teisę pirkti 100 kompanijos akcijų pasibaigus kontrakto galiojimo laikui

Kai mes perkame PUT opcionų kontraktą, mokame premiją ir tikimės kainos kritimo.

Įgyjame teisę parduoti 100 kompanijos akcijų pasibaigus kontrakto galiojimo laikui.

Kai mes parduodame CALL opcioną tikimės, kad kaina kris arba liks maždaug toje vietoje kur yra. Kai parduodame PUT opcioną, tikimės, kad kaina kils ar liks maždaug toje vietoje kur yra. Opcionų pardavimas panašus kaip draudimo įmonės draudimo poliso pardavimas. Draudimo įmonė parduotą draudimo polisą ir jei neįvyksta draudiminis įykis, gautą premiją pasilieka sau. Kai mes parduodame CALL opciono kontraktą už 100$ ir akcijos ar indekso kaina nekyla iki mūsų ‘Strike’ kainos, premiją poliso galiojimo pabaigoje pasiliekame sau, nes draudiminis įvykis neįvyko, o opciono kontraktas nustoja galioti ir jis tampa beverčiu. Jei kaina kyla iki mūsų ‘Strike’ kainos, mes uždarome poziciją nupirkdami pabrangusį opciono kontraktą ir tuo pačiu patirdami nuostolį, lygiai taip pat jei įvyksta draudimis įvykis, draudimo kompanija turi išmokėti patirtą žalą tai pusei, kuri pirko polisą. Tačiau ilguoju laikotarpiu draudimo kompanijos uždirba nes turi pasiskaičiavę tikimybę kaip dažnai įvyksta draudiminiai įvykiai ir kokias premijas reikia susirinkti iš klientų. Pardavinėdami opcionus mes esame kaip draudimo kompanija.

Kaina už kurią mes pirksime arba parduosime akcijas pasibaigus kontrakto galiojimo laikui.

Parduodami opciono kontraktą mes ne tik parduodame, bet ir perkame opciono kontraktą nes prekiaujame tik ‘Credit Spreads’. Tai yra, mes parduodame draudimą, bet tuo pačiu perkame draudimą, kad apsisaugotume nuo didelio draudiminio įvykio. Visos draudimo kompanijos pačios persidraudžia nuo didelių draudiminių įvykių kitose draudimo kompanijose. Mes patys esame ir pardavėjai, ir pirkėjai, ir tie kurie parduoda opciono kontraktus daro lygiai tą patį, todėl šioje vietoje mes jau turime opcionų kontraktų likvidumą. Kita grupė yra spekuliantai, kurie perka nebrangų 0DTE opcionų kontraktą tikėdamiesi didelio judėjimo į kažkurią pusę ir tuo pačiu didelės grąžos su maža rizika. Dar viena didelė grupė yra įvairūs fondai ar bankai, kurie turi didelius akcijų portfelius ir tokiu būdu jie saugo ( ‘Hedging’) savo investicinius portfelius pirkdami PUT opcionų kontraktus tam tikrais momentais.

Tai yra opcionų kombinacija, kai vienu metu perkate ir parduodate to pačio galiojimo (0DTE), to pačio produkto (SPX) PUT arba CALL opciono kontraktą. Paprasčiausias pavyzdys būtų PUT Credit Spread: parduodame PUT už +200$ su ‘Strike’ kaina 6000 ir perkame žemiau esantį PUT už -80$ su ‘Strike’ kaina 5980, pasekoje gauname kreditą +120$. Jei nenaudojame ‘Stop Loss’ mūsų rizika yra skirtumas tarp ‘Strike’ kainos - gauta premija.

Visi sandoriai opcionais vykdomi programos, kuri remiantis įvairiais parametrais atidaro ir uždaro pozicijas. Prekyba vyksta SPX opcionų kontraktais, tai yra S&P500 indeksas.

DTE trumpinys iš anglų kalbos reiškia ‘Days till expiration’. Kitaip sakant, tai parodo kokios trukmės yra opcionų kontraktas. 0DTE reiškia, jog tai yra paskutinės dienos kontraktas, kuris baigia galioti dienos pabaigoje. Dienos gale jūsų brokerio sąskaitoje nėra paliktų jokių atidarytų pozicijų.

Todėl, jog šie opcionų kontraktai yra labai likvidūs ir jei žinote ką darote, galima uždirbti didelę grąžą. Jums nereikia laukti savaičių ar mėnesių, jog turėtumėte kažkokį rezultatą (pelną ar nuostolį) iš savo sandorio. Rezultatą matote kiekvienos darbo dienos gale.

Prekyba vyksta darbo dienomis, nuo 16.30 val. iki 23.00 val. Lietuvos laiku.

Teoriškai tai yra tiesa, parduodant ‘Naked Call’ opcioną jūs galite prarasti daugiau nei turite sąskaitoje. Aš naudoju tik ribotos rizikos strategijas, tad maksimalus dienos nuostolis neviršyja 3-4% nuo visos sąskaitos sumos.

Tai yra programa arba bot’as į kurią suvedami visi reikiami parametrai (srategijos) ir ji pati atieka visus sandorius.

Labai gaila, bet Lietuvos piliečiai gyvenantys Lietuvoje neturi didelio brokerių, kurie siūlo prekybą opcionais, pasirinkimą. Vienintelis variantas būtų Interactive Brokers. Jų komisiniai atidaryti ‘Credit Spread’ yra 3.30$, bet dabar jau yra alternatyva brokeris Mexem, kurie naudoja tą pačią Interactive Brokers platformą, bet kadangi surenka didelį kiekį prekiautojų, gauna nuolaidą iš Interactive Brokers. Mexem komisiniai yra 2.20$ už vieną ‘Credit Spread’ atidarymą.

Norėdami atsidaryti sąskaitą Mexem, kreipkitės į mane, kaip naujas klientas gausite iš jų 50$ bonusą.

Visų pirma reikia atsidaryti ne reguliarią sąskaitą, bet ‘Margin Account’. Norint prekiauti opcionais, turite gauti leidimą jais prekiauti. Klientas turi suprasti visas galimas rizikas prekiaujant opcionais, nes jei kiekvienas atsidaręs sąskaitą ir neturinti jokio supratimo iškart puls jais prekiauti, be abejo 99.9% praras pinigus. Todėl reikia išlaikyti testą apie opcionus ir tik tuomet gausite leidimą jais prekiauti.

Testo laikymo klausimais konsultuoju visus savo klientus.

Turint paprastą ‘Cash Account’ sąskaitą galite tik pirkti akcijas ar opcionus. Kadangi mes pardavinėsime opcionus, reikia ‘Margin Account’ tam, kad mūsų brokeris galėtų skolinti mums opcionų kontraktus.

Didžioji dalis sandorių atliekama parduodant opcionų kontraktus ir gaunant premiją. Daugiausiai tai ‘Credit Spreads’, kai vienas opcionų kontraktas yra parduodamas, o kitas nuperkamas ir skirtumas tarp jų ir yra gaunama premija.

Nebūna nerizikingų investicijų, visada klientus informuoju apie galimas rizikas. Didžiausia rizika yra taip vadinamas ‘Black Swan Event’ ar ‘Flash Crash’ kai rinkoje įvyksta kažkas netikėto ir ji dienos eigoje tiesiog staigiai krenta. Tai labai reti atvejai, paskutinis toks įvykis buvo 2010 metais, bet po to buvo imtasi priemonių ir tai neturėtų pasikartoti. Jeigu lygintume prekybą 0DTE opcionais ir investiciją į tą patį SPY, prekiaudamis 0DTE opcionų kontraktais turėsite daug didesnę grąžą bei mažesnius ‘Drawdown’ (trumpalaikius nuostolius).

Patys svarbiausi dalykai yra psichologija ir disciplina, visa kita yra antraeiliai dalykai. Daugelis vaikosi auksinės strategijos ar to svarbiausio indikatoriaus, bet kaskart susidurdami su nuostoliais (kas yra visiškai normalus dalykas prekyboje), pradeda keisti strategijas, indikatorius ir visą laiką ieško kažko geresnio ir patikimesnio.

Aš supažindinčiau kaip veikia ‘Credit Spreads’, kokias strategijas aš naudoju, pakalbėsime apie visas galimas rizikas bei tikėtinas grąžas. Gilių žinių tikrai nereikia, viskas ateis su laiku, svarbiausia turėti discipliną.

Kuo mažiau suprantat techninę analizę tuo geriau, nes visi mes žiūrėdami į indikatorius matome daugiau negu reikia ir daugumai atvejų tai neigiamai įtakoja mūsų galutinį rezultatą.

Nei vienas iš mūsų negali nuspėti ateities, bet remiantis praeities rezultatais galime pasakyti, jog jei per paskutinius 10 metų S&P500 kilo vidutiniškai 12.20% per metus, tai ateinančius 5 metus +/- matyt panaši grąža ir bus. Naudojant mano strategijas vidutinė metinė grąža remiantis testų rezultatais per 10 metų yra 22.70%. Paskutinių 5 metų vidurkis yra 40.60% grąža per metus.

Kadangi ODTE opcionų kontraktų kainos keičiasi labai greitai, o Option Omega testo rezultatai yra skaičiuojami minutės tikslumu, testo rezultatai nėra 100% identiški realios prekybos rezultatais.

Pavyzdys.: realybėje mes parduodame ‘Put Credit Spread’ 5895/5845 ir už tai gauname 1.10$ premiją, mūsų ‘Stop Loss’ yra 3.10$. Testas rodo, jog tuo pačiu laiku mes pardavėme tokį pat ‘Credit Spread’ 5900/5850 ir už tai gavome 1.00$ premiją. Abiems atvejais dienos gale uždirbome pelną, tik realybėje daugiau nei teste, tačiau būna ir atvirkščiai.

Iš patirties galiu pasakyti, jog testo rezultatas atitinka 70-80% realybę. Kuo didesnis laikotarpis matuojamas tuo testo rezultatai yra artimesni realybei.

Aš stengiuosi pasiūlyti tokias strategijas kur vienos dienos nuostolis nebūtų didesnis nei 3-4% nuo visos jūsų sąskaitos sumos.

Aš neprisijungsiu prie jūsų brokerio sąskaitos, jūs tai darysite. Aš turėsiu tik per ‘Desktop Remote’ prisijungimą prie Trade Automation Toolbox programos, kurioje suvesiu individualiai su jumis suderintas strategijas ir prijungsiu ją prie jūsų brokerio sąskaitos. Kai viskas veiks ir prižiūrėti jūsų sandorių nebereikės, jūs galėsite pats įjungti ar išjungti programą bei patys spręsti kada norite prekiauti, o kada norite praleisti sesiją.

Mes niekas nežinome kas bus rytoj. Kai jūs perkate Microsoft akcijas, jūs nežinote ar kaina kils ar kris artimiausiu metu. Visi tiki, kad ilguoju laikotarpiu kainos kils, bet jei jūs perkate jas 2022 m. lapkričio viduryje, tai po metų jos būna nuvertėjusios 38%. Nei viena mano strategija, kurią siūlau neatneša metinio nuostolio. Taip, gali būti nuostolingi tam tikri mėnesiai, bet per 12 mėnesių rezultatas bus teigiamas. Prekiaujant 0DTE SPX opcionais bendras rezultatas nepriklauso nuo to ar rinka kyla ar krenta. Aš pateikiu 1-10 metų testus tų strategijų, kurias naudoju ir ilguoju laikotarpiu jos yra pelningos.

Investiciniai fondai ir bankai investuoja šimtus milijonų ar milijardus. Kad ir kokie būtų likvidūs SPX opcionų kontraktai, parduodant tūkstančius vienos pozicijos kontraktų gali iškilti keblumų jas greitai uždaryti. Kadangi 0DTE opcionų kontraktų ‘Gamma’ yra labai didelė, kiekvieną sekundę opcionų kaina gali labai greitai keistis. Todėl uždarant tūkstančius kontraktų vienu metu galima patirti labai didelį ‘slippage’. Ir ilgu laikotarpiu ši strategija pasidaro nebe tokia ir pelninga.

Jei mes atidarome poziciją parduodami opcionų kontraktą ir gauname 1.00$ premiją. Daugiausia ką mes norėtume prarasti yra 100$, todėl mūsų ‘Stop Market Order’ yra 2.00$. Idealiomis sąlygomis kai kaina pasiekia 2.00$ mūsų pozicija yra uždaroma, tačiau realybėje Interactive Brokers mūsų užsakymą laiko ne opcionų biržoje CBOE, bet pas save serveriuose ir kainai pasiekus 2.00$ siunčia užsakymą į CBOE. Per tą laiką kaina gali pajudėti ne mūsų naudai ir mus sustabdo ties pvz.: 2.20$. Šiame pavyzdyje 0.20$ ir yra ‘slippage’. Mes patiriame 100$ nuostolį + 20$ ‘slippage’.

Visi testai atliekami naudojant 25$ ‘slippage’, kad tai būtų kuo arčiau realybės.

Nebūna nerizikingų investicijų, visada klientus informuoju apie galimas rizikas. Didžiausia rizika yra taip vadinamas ‘Black Swan Event’ ar ‘Flash Crash’ kai rinkoje įvyksta kažkas netikėto ir ji dienos eigoje tiesiog staigiai krenta. Tai labai reti atvejai, paskutinis toks įvykis buvo 2010 metais, bet po to buvo imtasi priemonių ir tai neturėtų pasikartoti. Jeigu lygintume prekybą 0DTE opcionais ir investiciją į tą patį SPY, su 0DTE turėsite daug didesnę grąžą bei mažesnius ‘Drawdown’ (trumpalaikius nuostolius).

Jei jūs nesuprantate kaip veikia opcionai ir viską mokotės nuo nulio, tam reikės minimum 1-3 metų, kad viską suvoktumėte. Bandant prekiauti be abejo bus daug klaidų, kurios taipogi jums kainuos, kai kam tai kainuoja visus pinigus kuriuos investuoja. Taipogi reiktų nepamiršti laiką, kurį skirsite tam kiekvieną dieną ne tik prekiaudami, bet peržiūrėdami video ar naršydami po forumus ar discord’us. Testo programa kainuoja 100$, tai jau 1200$ per metus.

Aš jums per 7-10 darbo dienų pasiūlyčiau galimas strategijų opcijas, viską instaliuočiau, pagelbėčiau gauti leidimą prekiauti opcionais, susiečiau programą su brokerio platforma ir užtikrinčiau, kad viskas veikia sklandžiai.

Pagrindinė programa, kurios reikės yra Trade Automation Toolbox (50$/mėn), Tradingview - techninė analizė, kai kurie sandoriai automatizuotai vykdomi remiantis Tradingview (20$/mėn. kartu su live SPX kainomis) ir Interactive Brokers live kainų duomenys apie 10$/mėn.

Jei po 3 mėnesių, prekiaudami kiekvieną darbo dieną, nematote teigiamo rezultato, grąžinu Jūsų sumokėtus pinigus už paslaugą, kurią suteikiau.

D.U.K.